In Breve
- Quali settori saranno influenzati dalle elezioni americane?
- I settori della sanità, difesa, infrastrutture e tecnologia saranno particolarmente influenzati.
- Cosa aspettarsi dall'oro dopo le elezioni?
- Storicamente, l'oro tende a perdere valore il giorno dopo le elezioni, ma può guadagnare terreno nel mese successivo.
- Qual è la strategia consigliata per gli investitori?
- Si consiglia cautela e di costruire portafogli capaci di affrontare scenari diversi.
In attesa dell’esito delle elezioni americane, i mercati finanziari si preparano a un periodo di incertezze che potrebbero influenzare l’andamento dei listini nei prossimi mesi. Le implicazioni fiscali, politiche e normative delle elezioni avranno un impatto significativo su diversi settori, rendendo cruciale per gli investitori monitorare attentamente le dinamiche in gioco.
Tra i comparti più sensibili, la sanità si posiziona al primo posto. Una vittoria democratica potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure e promuovere riforme di lungo periodo. Tuttavia, la persistente inflazione rappresenta una sfida che rimane indipendente dal controllo del Congresso. Anche i settori legati ai consumi potrebbero subire l’influenza di un maggiore focus sull’accessibilità economica e sulla tutela dei consumatori.
Il settore della difesa e delle infrastrutture potrebbe tornare centrale a seguito di un possibile cambiamento nell’equilibrio legislativo. Se i Repubblicani dovessero ottenere il controllo del Congresso, potrebbero accelerare le priorità legislative nella sessione di fine anno, inclusi maggiori finanziamenti alla difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale. Queste misure, insieme ai finanziamenti per il settore agricolo, potrebbero incidere fino allo 0,5% del PIL.
In ambito tecnologico, in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, una vittoria democratica potrebbe comportare un maggiore scrutinio su data center e sviluppo dell’AI. Tuttavia, considerazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero favorire un approccio normativo più leggero, per evitare che regole più stringenti rallentino l’innovazione statunitense rispetto alla Cina.
Per la costruzione del portafoglio, gli esperti consigliano cautela. Non bisogna confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È opportuno privilegiare portafogli in grado di affrontare scenari diversi, senza dipendere da una rapida discesa dell’inflazione e dei tassi. Nel settore delle infrastrutture e dei data center, il giudizio su Prysmian è migliorato, con una visione positiva anche su Carel e LU-VE. Nel lusso, si suggerisce una selezione mirata, con particolare attenzione a Brunello Cucinelli e Ferrari. Nel gaming, Lottomatica è sotto osservazione per la sua capacità di generare cassa e le sinergie potenziali dall’acquisizione di Cirsa.
Per quanto riguarda l’oro, l’analisi storica delle ultime cinque elezioni di midterm mostra che il metallo prezioso ha perso valore nel primo giorno di contrattazione successivo al voto, per poi riguadagnare terreno nel mese successivo, con una crescita media dell’2,4% rispetto al periodo pre-voto. Attualmente, l’oro si presenta in uno stato debole, con uno scenario probabile di un Congresso diviso che potrebbe generare volatilità nei giorni del voto. Tuttavia, nel breve periodo, il prezzo dell’oro rimane legato alle decisioni della Fed e all’andamento del petrolio. Nel medio periodo, uno stallo politico con deficit elevati, un dollaro più debole e maggiore incertezza istituzionale potrebbero rappresentare un contesto favorevole per l’oro, specialmente dopo la recente correzione di mercato.
