In Breve
- Qual è l'obiettivo della fusione tra Crédit Agricole e BancoBpm?
- Creare il terzo polo bancario italiano con circa 6,5 milioni di clienti.
- Quali sono i vantaggi previsti dalla fusione?
- Sinergie industriali di 800 milioni di euro e un incremento del 24% dell'utile per azione.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione?
- Nella seconda metà del 2027, se approvata dagli azionisti.
Crédit Agricole ha recentemente presentato una proposta di fusione amichevole al consiglio di amministrazione di BancoBpm, senza lanciare un’offerta pubblica di acquisto (Opa). Questa operazione mira a creare il terzo polo bancario italiano, unendo le forze delle due istituzioni per servire meglio i circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali coinvolte.
Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e costituirebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm prevede un premio del 20% nel calcolo del concambio, basato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro, destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.
Se l’operazione andrà a buon fine, la quota di Crédit Agricole nel capitale della nuova banca aumenterebbe dal 29,6% attuale a circa il 45%. Le stime indicate nella proposta prevedono sinergie industriali significative, pari a 800 milioni di euro annui ante imposte, e un incremento dell’utile per azione di BancoBpm di circa il 24% entro il 2027.
La proposta dovrà ora essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. È importante notare che il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.
Se tutto procederà senza intoppi, la fusione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo rappresenta un passo significativo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attività di fusione e acquisizione nel mercato.
