In Breve
- Cosa sta facendo Newcleo per quotarsi al Nasdaq?
- Newcleo ha depositato i documenti per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per Newcleo nel 2025?
- Le perdite previste per Newcleo nel 2025 ammontano a 140 milioni di dollari.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha recentemente depositato alla Securities and Exchange Commission (SEC) i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la sua ambizione di quotarsi al Nasdaq entro la fine dell’anno, con una valutazione prevista di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta della SEC fornisce un’analisi dettagliata del business di Newcleo, evidenziando i rischi e il piano finanziario per i prossimi mesi. Secondo le previsioni, la perdita d’esercizio della società aumenterà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari. I revisori, che hanno recentemente cambiato da PwC a Grant Thornton, hanno sollevato dubbi significativi sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative.
Per sostenere la propria crescita, Newcleo stima di aver bisogno di un capitale compreso tra 3 e 4 miliardi di dollari prima di raggiungere il break even. La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per un combustibile che utilizza il riciclo delle scorie dei vecchi impianti. Inoltre, il dossier segnala accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, composto da 220 milioni di proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto si riduce a 374 milioni, cifra che potrebbe variare in base ai riscatti degli azionisti della Spac. Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di riscatti al 100%. Questi scenari non considerano l’evoluzione della cassa nel 2026.
Al 31 dicembre 2025, Newcleo prevede di avere una liquidità residua di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Nel 2025, i ricavi sono stimati in calo a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%.
Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per Newcleo, non solo per sostenere lo sviluppo negli Stati Uniti, ma anche per garantire ulteriori capitali necessari per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
